The Volatility Edge In Options Trading

The Volatility Edge Dalam Options Trading, Book oleh Jeff Augen Volatility Edge Dalam Options Trading Review Judul lengkap dari buku ini adalah The Volatility Edge dalam Options Trading: Strategi Teknis Baru untuk Investasi di Pasar yang Tidak Stabil. Buku ini berjalan secara logis dari teori penetapan harga dasar (namun agak kuantitatif) mengenai ucapan perdagangan praktis untuk diskusi yang lebih unik mengenai sumber tepi yang mungkin. Pada awalnya mencakup model Black-Scholes. Pilihan orang Yunani Dan model binomial. Kemudian membahas masalah praktis seperti spread likuiditas dan bid-ask. Bab berikutnya membahas tentang mengelola posisi opsi sederhana dan kompleks, juga secara singkat menyentuh indeks VIX (walaupun buku ini pertama kali diterbitkan pada tahun 2008 ketika pasar derivatif VIX dan produk pertukaran diperdagangkan jauh berbeda dari sekarang). Di antara bagian paling menarik dari buku ini adalah bab tentang perdagangan siklus pendapatan dan kadaluarsa. Bab terakhir berisi beberapa gagasan mengenai teknologi, membahas topik seperti pemodelan data mining atau perdagangan (topik ini dibahas secara lebih rinci di buku Jeff Augen8217s lainnya, Microsoft Excel for Stock and Option Traders). Jeff Augen, sebelumnya seorang eksekutif IBM, jelas merupakan pilihan pedagang dan penulis pilihan. Latar belakangnya mencakup, dengan kata-katanya sendiri, menulis ratusan ribu baris kode komputer, membangun banyak database sejarah keuangan, menciptakan alat visualisasi data baru, dan yang terpenting, mengeksekusi lebih dari 3.000 perdagangan.8221 Bukunya diarahkan pada tingkat menengah Atau pedagang opsi lanjutan. Jika Anda seorang pemula yang bersedia mempelajari istilah dasar, buku ini bukanlah yang terbaik untuk memulai. Tapi jika Anda sudah tahu sesuatu tentang pilihan (dan bahkan jika Anda pikir Anda tahu banyak), kemungkinan besar Anda akan paling tidak menganggap buku ini menarik. Dengan tetap berada di situs ini dan atau menggunakan konten Macroption, Anda mengonfirmasi bahwa Anda telah membaca dan menyetujui Perjanjian Persyaratan Penggunaan sama seperti jika Anda telah menandatanganinya. Perjanjian ini juga mencakup Kebijakan Privasi dan Kebijakan Cookie. Jika Anda tidak setuju dengan bagian Perjanjian ini, silakan tinggalkan situs web dan hentikan penggunaan konten Macroption sekarang juga. Semua informasi hanya untuk tujuan pendidikan dan mungkin tidak akurat, tidak lengkap, ketinggalan jaman atau salah polos. Macroption tidak bertanggung jawab atas segala kerusakan akibat penggunaan konten. Tidak ada nasihat finansial, investasi atau perdagangan yang diberikan setiap saat. Copy 2017 Macroption ndash Semua hak dilindungi undang-undang. Bagaimana Berdagang Volatilitas 8211 Gaya Chuck Norris Ketika opsi perdagangan, salah satu konsep paling sulit bagi trader pemula untuk belajar adalah volatilitas, dan khususnya BAGAIMANA TRADE VOLATILITY. Setelah menerima banyak email dari orang-orang mengenai topik ini, saya ingin melihat secara mendalam pilihan volatilitas. Saya akan menjelaskan pilihan volatilitas apa dan mengapa itu penting. Saya juga membahas perbedaan antara volatilitas historis dan volatilitas tersirat dan bagaimana Anda bisa menggunakan ini dalam trading Anda, termasuk contohnya. Sakit kemudian lihat beberapa strategi perdagangan opsi utama dan bagaimana volatilitas yang meningkat dan turun akan mempengaruhi mereka. Diskusi ini akan memberi Anda pemahaman rinci tentang bagaimana Anda dapat menggunakan volatilitas dalam trading Anda. OPSI TRADING VOLATILITY EXPLAINED Opsi volatilitas adalah konsep kunci bagi trader pilihan dan bahkan jika Anda seorang pemula, Anda harus mencoba setidaknya memiliki pemahaman dasar. Volatilitas opsi tercermin dari simbol Yunani Vega yang didefinisikan sebagai jumlah bahwa harga opsi berubah dibandingkan dengan perubahan volatilitas 1. Dengan kata lain, pilihan Vega adalah ukuran dampak perubahan volatilitas mendasar pada harga opsi. Semua hal lain sama (tidak ada pergerakan harga saham, suku bunga dan tidak berlalunya waktu), harga opsi akan meningkat jika ada peningkatan volatilitas dan penurunan jika ada penurunan volatilitas. Oleh karena itu, masuk akal bahwa pembeli opsi (mereka yang memiliki banyak panggilan atau barang), akan mendapatkan keuntungan dari peningkatan volatilitas dan penjual akan mendapatkan keuntungan dari penurunan volatilitas. Hal yang sama dapat dikatakan untuk spread, spread debet (perdagangan dimana Anda membayar untuk melakukan perdagangan) akan mendapatkan keuntungan dari peningkatan volatilitas sementara spread kredit (Anda menerima uang setelah melakukan perdagangan) akan mendapatkan keuntungan dari penurunan volatilitas. Inilah contoh teoretis untuk mendemonstrasikan idenya. Mari kita lihat harga saham di 50. Pertimbangkan opsi panggilan 6 bulan dengan harga strike 50: Jika volatilitas tersirat adalah 90, harga opsi adalah 12.50 Jika volatilitas tersirat adalah 50, harga opsi adalah 7.25 Jika tersirat Volatilitas adalah 30, harga opsi adalah 4,50 Ini menunjukkan kepada Anda bahwa, semakin tinggi volatilitas tersirat, semakin tinggi harga opsi. Di bawah ini Anda dapat melihat tiga tangkapan layar yang mencerminkan panggilan cepat on-the-money sederhana dengan 3 tingkat volatilitas yang berbeda. Gambar pertama menunjukkan panggilan seperti sekarang, tanpa perubahan dalam volatilitas. Anda dapat melihat bahwa titik impas saat ini dengan 67 hari sampai kadaluarsa adalah 117,74 (harga SPY saat ini) dan jika saham naik hari ini menjadi 120, Anda akan memperoleh keuntungan 120,63. Gambar kedua menunjukkan panggilan panggilan yang sama namun dengan peningkatan volatilitas 50 (ini adalah contoh ekstrim untuk menunjukkan maksud saya). Anda dapat melihat bahwa breakeven saat ini dengan 67 hari sampai kadaluwarsa sekarang 95.34 dan jika saham naik hari ini menjadi 120, Anda akan memperoleh keuntungan 1.125,22. Gambar ketiga menunjukkan panggilan yang sama namun dengan penurunan 20 volatilitas. Anda dapat melihat bahwa saat ini breakeven dengan 67 hari untuk kadaluwarsa sekarang 123,86 dan jika saham naik hari ini menjadi 120, Anda akan kehilangan 279,99. MENGAPA ITU PENTING Salah satu alasan utama mengapa perlu memahami volatilitas pilihan, adalah memungkinkan Anda mengevaluasi apakah pilihan itu murah atau mahal dengan membandingkan Volatilitas Tersirat (IV) terhadap Volatilitas Historis (HV). Berikut adalah contoh volatilitas historis dan volatilitas tersirat untuk AAPL. Data ini bisa Anda dapatkan secara gratis dengan sangat mudah dari ivolatility. Anda dapat melihat bahwa pada saat itu, AAPLs Historical Volatility berada di antara 25-30 selama 10-30 hari terakhir dan level Volatilitas Tersirat saat ini sekitar 35. Ini menunjukkan kepada Anda bahwa para pedagang mengharapkan pergerakan besar di AAPL yang akan berlangsung sampai Agustus 2011. Anda juga dapat melihat bahwa level IV saat ini, mendekati level 52 minggu lebih tinggi dari level terendah 52 minggu. Hal ini menunjukkan bahwa ini berpotensi saat yang tepat untuk melihat strategi yang mendapat keuntungan dari penurunan IV. Di sini kita melihat informasi yang sama seperti ini ditunjukkan secara grafis. Anda bisa melihat ada lonjakan besar pada pertengahan Oktober 2010. Ini bertepatan dengan penurunan 6 harga saham AAPL. Penurunan seperti ini menyebabkan investor menjadi takut dan tingkat ketakutan yang tinggi ini merupakan kesempatan besar bagi para pedagang opsi untuk mengambil premi ekstra melalui strategi penjualan bersih seperti spread kredit. Atau, jika Anda pemegang saham AAPL, Anda bisa menggunakan lonjakan volatilitas sebagai saat yang tepat untuk menjual beberapa panggilan tertutup dan mendapatkan lebih banyak pendapatan daripada biasanya untuk strategi ini. Umumnya saat Anda melihat lonjakan IV seperti ini, mereka berumur pendek, namun sadarlah bahwa keadaan dapat dan menjadi lebih buruk, seperti pada tahun 2008, jadi jangan anggap bahwa volatilitas akan kembali ke tingkat normal dalam beberapa hari atau minggu. Setiap strategi opsi memiliki nilai Yunani terkait yang dikenal dengan Vega, atau posisi Vega. Oleh karena itu, karena tingkat volatilitas tersirat berubah, akan berdampak pada kinerja strategi. Strategi Vega Positif (seperti penempatan dan panggilan panjang, backspreads dan strangless straddles yang panjang) paling baik bila tingkat volatilitas tersirat meningkat. Strategi Vega Negatif (seperti penawaran dan panggilan singkat, rasio spread dan strangles pendek) sangat baik bila tingkat volatilitas tersirat turun. Jelas, mengetahui di mana tingkat volatilitas tersirat dan ke mana mereka cenderung pergi setelah Anda menempatkan perdagangan bisa membuat semua perbedaan dalam hasil strategi. VOLATILITAS SEJARAH DAN VOLATILITAS TERSIRAT Kita tahu Volatilitas Historis dihitung dengan mengukur pergerakan harga saham sebelumnya. Ini adalah angka yang diketahui karena didasarkan pada data masa lalu. Saya ingin masuk ke rincian bagaimana menghitung HV, karena sangat mudah dilakukan di excel. Data tersedia untuk Anda dalam hal apapun, jadi Anda biasanya tidak perlu menghitungnya sendiri. Poin utama yang perlu Anda ketahui di sini adalah bahwa, pada umumnya saham yang memiliki ayunan harga besar di masa lalu akan memiliki tingkat Volatilitas Historis yang tinggi. Sebagai pilihan pedagang, kita lebih tertarik pada seberapa cepat saham volatile selama perdagangan kita. Volatilitas Historis akan memberi beberapa petunjuk bagaimana volatilitas saham, tapi itu bukan cara untuk memprediksi volatilitas masa depan. Yang terbaik yang bisa kita lakukan adalah memperkirakannya dan ini adalah di mana Implied Vol masuk. 8211 Volatilitas Tersirat adalah perkiraan, dibuat oleh pedagang profesional dan pembuat pasar mengenai volatilitas saham masa depan. Ini adalah masukan kunci dalam model penentuan harga opsi. 8211 Model Black Scholes adalah model harga yang paling populer, dan sementara saya tidak menghitungnya secara rinci di sini, ini didasarkan pada masukan tertentu, Vega mana yang paling subjektif (karena volatilitas masa depan tidak dapat diketahui) dan oleh karena itu, memberi Kami kesempatan terbesar untuk memanfaatkan pandangan Vega dibandingkan dengan pedagang lain. 8211 Volatilitas Tersirat memperhitungkan kejadian yang diketahui terjadi selama masa opsi yang mungkin berdampak signifikan terhadap harga saham yang mendasarinya. Ini bisa termasuk pengumuman pendapatan atau rilis hasil uji coba obat untuk perusahaan farmasi. Keadaan pasar umum saat ini juga tergabung dalam Implied Vol. Jika pasar tenang, perkiraan volatilitas rendah, namun pada saat perkiraan volatilitas voltase pasar akan meningkat. Salah satu cara yang sangat sederhana untuk mengawasi tingkat volatilitas pasar secara umum adalah dengan memantau Indeks VIX. BAGAIMANA MENGAMBIL KEUNTUNGAN DENGAN TRADING TERSIRAT VOLATILITAS Cara saya suka memanfaatkan volatilitas perdagangan adalah melalui Iron Condors. Dengan perdagangan ini Anda menjual OTM Call dan OTM Put dan membeli Call lebih jauh dari sisi terbalik dan membeli lebih banyak dari sisi negatifnya. Mari kita lihat contohnya dan asumsikan kita melakukan perdagangan berikut hari ini (14/11/2011): Jual 10 Nov 110 SPY Menempatkan 1.16 Buy 10 Nov 105 SPY Menempatkan 0.71 Menjual 10 Nov 125 Seragam SPY 2.13 Membeli 10 Nov 130 SPY Panggilan 0.56 Untuk ini Perdagangan, kita akan menerima kredit bersih sebesar 2.020 dan ini akan menjadi keuntungan pada perdagangan jika SPY berakhir antara 110 dan 125 pada saat kadaluwarsa. Kami juga akan mendapatkan keuntungan dari perdagangan ini jika (semua hal lainnya sama), volatilitas tersirat turun. Gambar pertama adalah diagram hasil untuk perdagangan yang disebutkan di atas langsung setelah ditempatkan. Perhatikan bagaimana kita Vega pendek dari -80,53. Artinya, posisi bersih akan mendapatkan keuntungan dari penurunan Implied Vol. Gambar kedua menunjukkan seperti apa diagram payoff jika ada penurunan 50 pada Implied vol. Ini adalah contoh yang cukup ekstrem yang saya tahu, tapi ini menunjukkan intinya. Indeks Volatilitas Pasar CBOE atau 8220The VIX8221 karena lebih sering disebut adalah ukuran terbaik dari volatilitas pasar secara umum. Terkadang juga disebut sebagai Indeks Ketakutan karena ini adalah proxy untuk tingkat ketakutan di pasar. Bila VIX tinggi, ada banyak ketakutan di pasar, saat VIX rendah, ini bisa menunjukkan bahwa pelaku pasar merasa puas. Sebagai pedagang opsi, kita bisa memantau VIX dan menggunakannya untuk membantu kita dalam keputusan trading kita. Tonton video di bawah ini untuk mengetahui lebih lanjut. Ada sejumlah strategi lain yang bisa Anda lakukan saat melakukan perdagangan volatilitas tersirat, namun condors Besi sejauh ini merupakan strategi favorit saya untuk memanfaatkan tingkat tinggi volume tersirat. Tabel berikut menunjukkan beberapa strategi pilihan utama dan paparan Vega mereka. Semoga anda menemukan informasi ini bermanfaat Beritahu saya di komentar di bawah ini apa strategi favorit Anda adalah untuk perdagangan volatilitas tersirat. Heres untuk kesuksesan Anda Video berikut ini menjelaskan beberapa gagasan yang dibahas di atas secara lebih rinci. Sam Mujumdar mengatakan: Artikel ini sangat bagus. Ini menjawab banyak pertanyaan yang saya miliki. Sangat jelas dan dijelaskan dalam bahasa Inggris sederhana. Terima kasih atas bantuan Anda. Saya ingin memahami efek Vol dan bagaimana menggunakannya untuk keuntungan saya. Ini sangat membantu saya. Saya masih ingin mengklarifikasi satu pertanyaan. Saya melihat bahwa Netflix Feb 2013 Put option memiliki volatilitas pada level 72 atau lebih sedangkan opsi Jan 75 Put vol sekitar 56. Saya berpikir untuk melakukan penyebaran Reverse OTM Reverse (saya telah membacanya) Namun, ketakutan saya adalah bahwa Jan Opsi akan berakhir pada tanggal 18 dan jilid untuk Feb masih akan sama atau lebih. Saya hanya bisa menukar spread di akun saya (IRA). Saya tidak bisa membiarkan opsi telanjang itu sampai vol turun setelah pendapatan pada tanggal 25 Januari. Mungkin saya harus menggulung panjang saya ke March8212 tapi ketika vol turun8212-. Jika saya membeli opsi panggilan ATM SampP 3 bulan di puncak salah satu lonjakan voli (saya mengerti Vix adalah volume tersirat di SampP), bagaimana saya mengetahui apa yang menjadi prioritas di PL saya. 1.) Saya akan mengambil keuntungan dari posisi saya dari kenaikan di bawah (SampP) atau, 2.) Saya akan kehilangan posisi saya dari jatuhnya ketidakstabilan Hi Tonio, ada banyak variabel yang ada, itu tergantung pada seberapa jauh Saham bergerak dan seberapa jauh infus turun. Sebagai aturan umum, untuk ATM lama, kenaikan underlying akan memiliki dampak terbesar. Ingat: IV adalah harga sebuah pilihan. Anda ingin Membeli menempatkan dan menelepon saat IV berada di bawah normal, dan Sell saat IV naik. Membeli telepon ATM di puncak lonjakan volatilitas adalah seperti menunggu Penjualan berakhir sebelum Anda pergi belanja.230 Sebenarnya, Anda bahkan mungkin telah membayar lebih tinggi daripada 8220retail, 8221 jika premi yang Anda bayar berada di atas nilai Black-Scholes 8220fair .8221 Di sisi lain, model penentuan harga opsi adalah aturan praktis: saham sering kali jauh lebih tinggi atau lebih rendah daripada yang telah terjadi di masa lalu. Tapi itu tempat yang baik untuk memulai. Jika Anda memiliki telepon 8212 katakan AAPL C500 8212 dan meskipun harga sahamnya tidak berubah, harga pasar untuk opsi tersebut naik dari 20 dolar menjadi 30 dolar, Anda baru saja memenangkan permainan IV murni. Baca bagus Saya menghargai ketelitian. Saya tidak mengerti bagaimana perubahan volatilitas mempengaruhi profitabilitas Condor setelah Anda menempatkan perdagangan. Pada contoh di atas, kredit 2.020 yang Anda dapatkan untuk memulai kesepakatan adalah jumlah maksimum yang akan Anda lihat, dan Anda bisa kehilangan semuanya 8212 dan lebih banyak 8212 jika harga saham berjalan di atas atau di bawah celana pendek Anda. Dalam contoh Anda, karena Anda memiliki 10 kontrak dengan kisaran 5, Anda memiliki 5.000 eksposur: 1.000 saham masing-masing 5 dolar. Kehilangan out-of-pocket maksimal Anda akan menjadi 5.000 dikurangi pulsa pembukaan 2.020 atau 2.980. Anda tidak akan pernah pernah memiliki keuntungan lebih tinggi dari 2020 yang Anda buka atau rugi lebih buruk dari tahun 2980, yang seburuk mungkin. Namun, pergerakan saham sebenarnya sama sekali tidak berkorelasi dengan IV, yang hanya merupakan harga pedagang yang membayar pada saat itu. Jika Anda mendapatkan 2.020 kredit dan IV naik dengan faktor 5 juta, tidak ada yang berpengaruh pada posisi uang Anda. Ini berarti bahwa pedagang saat ini membayar 5 juta kali lebih banyak untuk Condor yang sama. Dan bahkan di tingkat IV yang tinggi itu, nilai posisi terbuka Anda akan berkisar antara 2020 dan 2980 8212 100 yang didorong oleh pergerakan saham yang mendasarinya. Pilihan Anda ingat adalah kontrak untuk membeli dan menjual saham dengan harga tertentu, dan ini melindungi Anda (pada perdagangan bebas condor atau perdagangan kredit lainnya). Ini membantu untuk memahami bahwa Implied Volatility bukanlah angka yang dihadapi Wall Street pada panggilan konferensi atau papan tulis. Rumus penentuan harga opsi seperti Black Scholes dibangun untuk memberi tahu Anda nilai wajar opsi di masa depan, berdasarkan harga saham, waktu hingga kadaluarsa, dividen, bunga dan historis (yaitu, apa yang sebenarnya terjadi selama Tahun lalu8221) volatilitas. Ini memberitahu Anda bahwa harga wajar yang diharapkan harus dikatakan 2. Tetapi jika orang benar-benar membayar 3 untuk opsi itu, Anda menyelesaikan persamaan dengan V sebagai yang tidak diketahui: 8220Hey Historic volatility adalah 20, tapi orang-orang ini membayar seolah-olah itu 308221 (karenanya 8220Implied8221 Volatility) Jika infus turun saat Anda memegang 2.020 kredit, ini memberi Anda kesempatan untuk menutup posisi lebih awal dan mempertahankan BEBERAPA kredit, tapi akan selalu kurang dari 2.020 yang Anda ambil. That8217s karena menutup Posisi kredit akan selalu membutuhkan transaksi Debit. Anda tidak bisa menghasilkan uang dari dalam dan di luar. Dengan Condor (atau Condor Besi yang menulis spread Put and Call pada stok yang sama), kasus terbaik Anda adalah stok tetap rata saat Anda menulis kesepakatan Anda, dan Anda membawa wiski Anda untuk makan malam 2.020. Pemahaman saya adalah bahwa jika volatilitas menurun, maka nilai Condor Besi turun lebih cepat daripada yang seharusnya, membiarkan Anda membelinya kembali dan mengunci keuntungan Anda. Membeli kembali pada 50 keuntungan maks telah terbukti secara dramatis meningkatkan probabilitas kesuksesan Anda. Ada beberapa ahli yang mengajarkan pedagang untuk mengabaikan pilihan Yunani seperti IV dan HV. Hanya satu alasan untuk ini, semua harga opsi murni didasarkan pada pergerakan harga saham atau underlying security. Jika harga opsi buruk atau buruk, kami selalu dapat menggunakan opsi saham kami dan melakukan konversi ke saham yang dapat kami miliki atau mungkin menjualnya pada hari yang sama. Apa komentar atau pandangan Anda tentang latihan pilihan Anda dengan mengabaikan pilihan orang Yunani Hanya dengan pengecualian untuk saham tidak likuid di mana pedagang mungkin sulit menemukan pembeli untuk menjual saham atau opsi mereka. Saya juga mencatat dan mengamati bahwa kita tidak perlu memeriksa opsi VIX to trade dan selanjutnya beberapa saham memiliki karakter unik masing-masing dan setiap opsi saham memiliki rantai opsi yang berbeda dengan IV yang berbeda. Seperti yang Anda ketahui, perdagangan opsi memiliki 7 atau 8 pertukaran di AS dan berbeda dengan bursa saham. Mereka adalah banyak pelaku pasar yang berbeda dalam pilihan dan pasar saham dengan berbagai tujuan dan strategi mereka. Saya lebih memilih untuk cek dan suka berdagang pada opsi saham dengan volume terbuka tinggi ditambah volume opsi tapi stok HV lebih tinggi dari opsi IV. Saya juga mengamati bahwa banyak chip biru, topi kecil, saham mid-cap milik institusi besar dapat memutar persentase kepemilikan dan mengendalikan pergerakan harga saham. Jika institusi atau Kolam Gelap (karena mereka memiliki platform perdagangan alternatif tanpa pergi ke bursa saham biasa) memegang kepemilikan saham sekitar 90 sampai 99,5 maka harga saham tidak bergerak seperti MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z , VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB, dll. Namun, aktivitas HFT juga dapat menyebabkan pergerakan harga drastis naik atau turun jika HFT mengetahui bahwa institusi tersebut diam-diam menjual atau menjual saham mereka. Terutama jam pertama perdagangan. Contoh: untuk spread kredit kita menginginkan low IV dan HV dan memperlambat pergerakan harga saham. Jika kita punya pilihan lama, kita menginginkan IV rendah dengan harapan bisa menjual opsi dengan high IV nanti terutama sebelum pengumuman earning. Atau mungkin kita menggunakan spread debit jika kita panjang atau pendek, sebuah opsi menyebar, bukan perdagangan terarah di lingkungan yang mudah berubah. Oleh karena itu, sangat sulit untuk menggeneralisasi hal-hal seperti perdagangan saham atau opsi saat mengikuti strategi opsi perdagangan atau hanya memperdagangkan saham karena beberapa saham memiliki nilai beta yang berbeda dalam reaksi mereka terhadap indeks pasar yang lebih luas dan tanggapan terhadap berita atau kejadian mengejutkan. . Kepada Lawrence 8212 Anda menyatakan: 8220 Contoh: untuk spread kredit, kami menginginkan pergerakan harga saham IV dan HV yang rendah dan pergerakan harga saham yang lamban.8221 Saya pikir, pada umumnya, orang menginginkan lingkungan IV yang lebih tinggi saat menyebarkan perdagangan spread spread8230 dan sebaliknya untuk spread debet8230 Mungkin saya bingung. Buku tentang Volatilitas Apa. Ya, itulah reaksi yang saya pikirkan saat menerima tawaran dari Financial Times Press untuk meninjau manuskrip buku 8220Volatility Edge yang akan datang di Options Trading 8221 oleh Jeff Augen, Instructor, New York Institute of Finance. Karena saya memiliki keinginan yang tak terpuaskan untuk belajar, saya menerima naskah itu dan memutuskan untuk membaca, tapi itu bersamaan dengan liburan panjang bulan saya dan karena itu saya tidak dapat menulis uraian pada waktunya untuk buku ini. Nah buku itu sekarang diterbitkan dan Anda bisa membeli salinan dari Amazon. Mari saya mulai perspektif saya bahwa itu layak waktu saya. Ini memberi nilai tambah pada pengetahuan saya tentang infus dan secara khusus memperkuat pemikiran saya tentang tindakan menyepelekan saham. Ini bukan buku yang mudah dan karena itu membutuhkan perhatian penuh. Saya tidak bisa membaca dan memahami selama perjalanan ke tempat-tempat (gaya membaca saya yang biasa), jadi saya memutuskan untuk membacanya pada jam pasar, alih-alih melihat monitor, membaca buku dan melakukan simulasi dan pengujian kembali juga. Buku ini dikategorikan baik dan setiap bab memiliki halaman ringkasan. Jangan langsung mengikuti ringkasan karena saya akan merekomendasikan mengikuti pemikiran penulis untuk mencapai poin. Buku ini mencakup dasar tentang Pilihan Harga dan menguraikan banyak pada volatilitas (Bab 2 dan 3) yang mungkin merupakan penyegaran yang baik, namun jika Anda mengetahuinya dan berada di sana, lakukan itu, Anda mungkin ingin melewatkannya dan langsung menuju Bab 5 Yang mengelola posisi opsi dasar. Satu hal yang ingin saya soroti, Anda perlu memiliki pemahaman tentang pilihan, harus tahu orang-orang Yunani dan memiliki dasar-dasar di tempat sebelum memanfaatkan konsep sepenuhnya. Pls OP toolbox untuk menemukan beberapa tool yang bisa membantu Anda memulai. Bab yang sama, menjelaskan cara, panggilan, straddles dan strangles, meliputi panggilan dan penempatan, sintetis. Saya sarankan berhenti sejenak setelah membaca bab ke-5. Beri diri Anda istirahat selama satu atau dua hari dan cobalah untuk mensimulasikan gagasan yang telah dijelaskan oleh penulis di bab ke-5. Bermain-main dengan perubahan harga, infus, dan jika platform pialang Anda memungkinkan, lakukanlah sesuai contoh yang diberikan dalam buku ini. Saya menyukai Bab 6, 7 dan 8. Saya dengan cepat melirik melalui bab ke-9. Bab 6 membahas tentang mengelola posisi yang kompleks dan mencakup 5 area yang menarik 1) Distribusi Kalender dan Diagonal, 2) Rasio, 3) Rasio yang mencakup beberapa tanggal kedaluwarsa, 4) Perdagangan multipart kompleks dan 5) Hedging with the VIX. Ada banyak contoh dan oleh karena itu Anda perlu komputer Anda dengan Anda atau pena kertas untuk mengikuti perdagangan sepenuhnya. Anda tidak akan banyak menemukan diskusi tentang bagaimana mengubah kalender menjadi XYZ atau diagonal menjadi kalender, namun memberi cukup ide bagus tentang cara memainkannya. Saya menyukai dengan VIX tapi saya berharap ada beberapa contoh lagi yang lebih baik bahkan jika penulis akan memberi portofolio dan menunjukkan bagaimana melakukan lindung nilai bahwa dengan VIX dalam kondisi yang berbeda. Meskipun demikian, ia telah memberikan landasan yang baik untuk memahami VIX yang dapat dilengkapi dengan sumber daya gratis di CBOE atau di OPToolbox. Siklus penghasilan dibahas pada Bab 7. Jeff telah membuka pergerakan harga sebelum dan sesudah pengumuman pendapatan dan contoh strategi yang dapat diimplementasikan untuk mendapatkan keuntungan dari kejadian ini setiap tiga bulan sekali. Ini mungkin penting untuk dialami pedagang karena siklus penghasilan akan segera dimulai (seperti pada tulisan ini). Ini bahkan lebih menarik untuk beberapa saham seperti GOOG, AAPL, BIDU, FSLR, SPWR yang mungkin menawarkan peluang bagus semata-mata seputar pendapatan. Penumpukan stok melalui siklus kadaluarsa dibahas di Bab-8. Aku menyukainya. Jeff telah menjelaskan dengan sangat baik, secara sederhana, faktor apa yang mungkin menyebabkan ketidakefisienan dan ketidakstabilan pada hari ini. Saya telah bereksperimen dengan Google untuk waktu yang lama dan memiliki dua kemenangan yang berhasil. Periksa yang pertama disini dan yang kedua disini. Secara khusus ia berbicara tentang: Cepat mempercepat peluruhan waktu Besar harian IV ayunan IV runtuh pada hari terakhir Stok terjepit disebabkan oleh unwinding posisi kompleks dan lindung nilai Ini adalah bab yang cukup menarik yang memiliki potensi untuk memberikan hasil yang baik diberikan pembaca memiliki pemahaman yang baik konsep dan Apakah pengalaman langsung sebelum menyelam dengan uang sungguhan? Ini adalah kesempatan sekali setiap bulan dan imbal hasil (sehingga kerugiannya) signifikan. Saya akan menyarankan membacanya pada akhirnya (saya pikir ada alasan mengapa Jeff terus bertahan). Ini adalah buku menarik yang ingin saya tambahkan ke daftar bacaan saya dan akan merekomendasikan kepada mereka yang memiliki latar belakang tentang orang-orang Yunani dan memahami dasar-dasar perdagangan opsi. Sebagai isyarat bagus, saya telah menawarkan 5 eksemplar buku yang saya sampaikan kepada 5 anggota OPN yang sering berkontribusi dalam belajar orang lain juga. Menguntungkan membaca, OP Artikel Terkait Membuat Rasa Ekonomi Mengungguli Berlanjut OPN 9 September (Terbuka) Formula Sihir Berinvestasi Bagaimana menjadi terdepan dalam pasar Perdagangan dari Gut Anda Saya belum selesai membaca seluruhnya tapi tingkat analisis dan pengetahuan telah meledak. Aku pergi Saya menghabiskan 2 jam di toko buku untuk mencoba menemukan buku yang secara menyeluruh menganalisis bagaimana pilihan berperilaku. Semuanya sama sampai saya menemukan buku ini. Terima kasih Jeff untuk menulis buku yang memiliki pendekatan pilihan yang lengkap dan terpikirkan dengan baik. Saya pasti akan melihat keluar untuk buku-buku lain yang Anda memutuskan untuk menulis (dan saya harap Anda menulis lebih banyak dari kualitas ini) Ini adalah buku pilihan paling unik yang telah saya baca. Pilihan8217 harga dipengaruhi oleh penyimpangan volitilitas adalah pelajaran yang sulit. Tampaknya untuk menjawab apa yang telah memikat perdagangan saya sendiri. Saya mencoba membuat buku itu menjawab strategi apa yang akan digunakan dalam dua situasi yang berbeda. Pada situasi pertama diketahui bahwa saham yang mendasarinya tiba-tiba turun, trader kemudian memprediksi bahwa saham yang mendasarinya akan cenderung turun lagi dalam 20 hari dalam 20 hari. Pada situasi kedua diketahui bahwa underlying stock tiba-tiba turun, trader kemudian memprediksi bahwa saham yang mendasari akan naik 44 dalam 15 hari. Tolong beritahu saya apa strategi yang tepat untuk setiap situasi. Terima kasih. Jeff O hal. s. Sebelum membaca buku itu, saya bingung mengapa posisi pilihan saya tidak merespons saham yang mendasarinya. Sekarang saya tahu lebih banyak, tapi saya masih mahasiswa. Robert Nicholson mengatakan: Jeff, saya membeli Tepi Volatilitas Anda di hardback dan Non-DRM Ebook dari FTpress (informit) beberapa bulan yang lalu dan sekarang saya kecewa bahwa kali ini ketika ketika saya membeli buku Opsi Perdagangan Hari Anda yang baru melalui vendor yang sama dengan yang PDF adalah PDF DRM8217d yang tidak bisa dibaca di iphone atau ipod touch saya. Juga, saat Anda membelinya dari FTPress di Safari di Mac, tidak dijelaskan bahwa Anda membeli versi edisi digital adobe DMM karena informasi itu tidak ada pada halaman. Anehnya, itu ada di kode sumber ke halaman web itu sendiri tapi informasi itu tidak ada pada halamannya. Sebelum mengunduh file PDF Adobe Reader yang dienkripsi dengan DRM ini, pastikan untuk: namun hanya jika Anda 8220View Source8221 sebelum membeli. I8217m meminta pengembalian dana atau versi Non-DRM buku ini melalui orang-orang di informit. John Jakobs mengatakan: Saya mendengar bahwa Anda dan produk Anda hebat Saya saat ini memiliki proyek Seri TeleseminarWebinar yang saya produksi dengan Alan Short dan percaya bahwa Anda akan sangat cocok untuk produksi ini. Saya ingin memberi Anda kesempatan untuk berpartisipasi sebagai pembicara tamu dan pakar topik Option Trading. Secara khusus berfokus pada Produk yang Anda pilih di bidang keahlian Anda dengan pilihan Sebagai Pembicara yang harus Anda harapkan dari 7 sampai 20 ribu dolar untuk 1 sesi sebagai pembicara (kira-kira 1 sampai 1,5 jam). Selain itu Anda dapat mengharapkan manfaat berikut sebagai hasil dari berpartisipasi dalam seri ini. Dapatkan dari kenyamanan rumah Anda Miliki kesempatan untuk memasarkan produk Anda ke sebanyak 50.000 hingga 100.000 calon pelanggan opt-in baru yang potensial Tumbuh dalam daftar pelanggan pilihan Anda Mendapatkan lebih banyak pengenalan nama dan eksposur pemasaran produk Anda Punya kesempatan Untuk mendapatkan komisi tambahan hingga 750 per penjualan hanya dengan mengirim email ke daftar pilihan Anda Menerima pemasaran berkelanjutan dan penjualan terus-menerus sebagai hasil praktik pemasaran afiliasi saya. Mendapat kesempatan untuk memenangkan MarketingPromotion Grand Prize dalam liburan minggu di banyak tempat wisata atau Setara kas Saat ini saya memiliki komitmen dari Pembicara Profil Tinggi seperti: Peter Rosenstriech 8211 Penulis Revolusi Forex dan Analis Pasar Utama untuk AMC dan menampilkan Pembicara Tamu di Kotak Squawk MSNBC8217 Charles Dudley 8211 Pendiri Grup Sukses Dudley dan Mentoring Corp AJ Brown 8211 TradingTrainer Mario Marciano 8211 Pembiayaan Pasar Saham Dengan Pembicara Profil Tinggi karena posisi ini dalam rangkaian cepat terisi P Sewa biarkan aku tahu dari minat Anda untuk berpartisipasi di sedini mungkin kenyamanan Anda. Kirimkan saya pemberitahuan kesediaan dan keinginan Anda untuk berpartisipasi dengan membalas email ini atau melalui telepon dengan nomor yang tercantum di bawah ini. Saya berharap dapat mendengar dari Anda dan bekerja sama dengan Anda dengan daftar pembicara profil tinggi yang bagus ini. John Jakobs 845-544-1476 8211 Office 845-406-7056 - Cell 8230 untuk mendasari (dan peristiwa terkait) gerakan, Anda bisa menuai keuntungan lebih dan lebih. Berikut adalah buku tentang Implied volatility yang telah saya ulas beberapa waktu lalu. Ini mungkin membantu dalam memahami beberapa konsep tentang bagaimana melihat 8230 8230 tetap berhubungan untuk bagian-2 yang akan diposting dalam dua hari ke depan. Sementara itu, Klik di sini untuk membaca ulasan saya tentang bukunya yang terdahulu 8220The Volatility Edge in Options 8230 LATEST TWEETS Semua diatur untuk pintu tertutup pribadi, terjual habis, acara intensif ProfitPath. Merasa senang Waktu yang lalu 3 Hari via Facebook Balas - Retweet - Favorit Masih diragukan akan jenius Mr. Buffett Dari mana uang itu berasal Bagaimana kekuatan peracikan bekerja Bagaimana caranya? T. coGLTn3oTptM Waktu yang lalu 8 Hari via Facebook Balas - Retweet - Favorit Bagaimana cara merawat PilihanTrading sebagai Bisnis Asuransi Ada banyak kesamaan dan banyak menginfeksi. T. co7z62qOnCNm Waktu yang lalu 15 Hari via Facebook Balas - Retweet - oskarsyahbana favorit awalnya saya juga berpikir begitu. Tapi screenshot dari trader IB platform (saya pikir begitu) sangat membantu untuk memahami posisi Waktu yang lalu 25 Hari via Twitter Web Client Balas - Retweet - Favorite Menguntungkan penghasilan season FB 30 AMZN 30 GOOG 21. Non-earning DLTR 14 PPG 30 SPX -2.7 , To sign-upgt t. cokLI2l9KcIX Waktu yang lalu 25 Hari via Twitter Web Client Balas - Retweet - Teman Favorit saya di Facebook Ikuti PilihanPundit di facebook. Copy 2006 ndash 2017 Opsi Pundit. Seluruh hak cipta. DISCLAIMER DAN PEMBERITAHUAN: Tidak satu pun dari OpsiPundit atau pejabat, direktur, karyawan, personil, perwakilan, agen, atau kontraktor independen lainnya, dalam kapasitas seperti itu, penasihat keuangan berlisensi, penasihat investasi terdaftar atau agen perantara terdaftar. Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Semua investor yang menangani opsi harus membaca dan memahami publikasi Karakteristik dan Risiko Pilihan Standar. Salinan publikasi ini dapat diperoleh dengan mengklik link ini. OptionPundit tidak menjanjikan, menjamin atau menyiratkan secara lisan atau tertulis bahwa apapun yang diajarkan melalui newsletter kami, dalam materi cetak, atau ditampilkan di situs kami tentu akan menghasilkan keuntungan. OptionPundit adalah pemilik hak cipta semua teks dan grafik yang ada di situs ini. Menyalin, menerbitkan atau mendistribusikan ulang materi apapun dengan cara apapun tanpa persetujuan tertulis dari OptionPundit sangat dilarang. Pemilik, penerbit, dan agen OptionPundit tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan, kerugian atau hal lain yang mungkin timbul dari penerapan informasi yang terkandung Dalam newsletter andor website ini. Dalam situs ini, kami menerbitkan materi yang memenuhi kriteria spesifik yang mewakili karakteristik yang terkait dengan strategi perdagangan yang dijelaskan. Pedagang individu harus melakukan due diligence mereka sendiri dalam menganalisis opsi unggulan untuk menentukan apakah mereka mewakili peluang yang sesuai. OptionPundit dan salah satu agen, afiliasi, perwakilan, karyawan, kepala sekolah, rekan bisnis, afiliasi, mitra atau kontraktor independen mereka tidak bertanggung jawab atas kerugian atau keuntungan yang mungkin timbul dari penerapan informasi yang terdapat dalam situs web ini dan juga newsletter. Kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa depan. Perdagangan opsi melibatkan risiko substansial. Anda bisa kehilangan pilihan uang trading. Hasil masa lalu yang diposkan di situs ini dimaksudkan untuk memberi gambaran yang masuk akal tentang apa yang dapat Anda lakukan atau kehilangan perdagangan dengan mengikuti layanan OptionPundit namun sama sekali bukan cerminan dari apa yang akan Anda buat atau hilang. Oleh karena itu, Anda seharusnya tidak mengandalkan hasil perdagangan terakhir kami sebagai replikasi sempurna dari apa yang Anda atau kerugiannya akan kembali dengan mengikuti layanan kami. Ada risiko inheren yang terlibat dalam pasar saham dan risiko ini harus dipertimbangkan sebelum keputusan apapun. Perwakilan OptionPundit mungkin atau mungkin tidak memegang posisi di saham mana pun yang terdaftar pada saat publikasi dan berhak membeli atau menjual produk keamanan, opsi, masa depan atau derivatif tanpa pemberitahuan. Tidak ada yang diterbitkan oleh OptionPundit yang harus dipertimbangkan sebagai saran investasi yang dipersonalisasi. Meskipun tim OptionPundit dapat menjawab pertanyaan layanan pelanggan umum Anda, walaupun tidak diizinkan berlisensi di bawah undang-undang sekuritas untuk menangani situasi investasi khusus Anda. Tidak ada komunikasi dengan tim OptionPundit kepada Anda yang seharusnya dianggap sebagai saran investasi yang dipersonalisasi. Produk OptionPundit dikirimkan secara elektronik melalui email dan akses ke area keanggotaan dimana alert perdagangan dan peringatan khusus diposkan. 2015 OpsiPundit. Seluruh hak cipta. Syarat penggunaan berlaku. Reproduksi, adaptasi, distribusi, tampilan publik, pameran untuk keuntungan, atau penyimpanan di media penyimpanan elektronik secara keseluruhan atau sebagian dilarang dengan hukuman hukum.